Investieren mit Descartes: meine Meinung zum Schweizer Robo-Advisor

[Update – 28.08.2026: neue Bewertungsmatrix + Noten]

Wenn man beginnt, Lösungen für Investitionen in der Schweiz zu vergleichen, ohne alles selbst verwalten zu wollen, tauchen schnell dieselben Alternativen auf:

• VIAC Invest und finpension Invest ermöglichen es, aus den angebotenen Fonds eine eigene Allokation zusammenzustellen.
• Selma erstellt basierend auf der finanziellen Situation einen persönlichen Anlageplan und verwaltet diesen automatisch.
• Alpian kombiniert verwaltete Portfolios mit einer Vermögensberatung per Video.
• Swissquote Invest Easy bietet vier vordefinierte Strategien mit anpassbarem Krypto-Engagement.

Und dann gibt es Descartes, einen unabhängigen Schweizer Vermögensverwalter, der keine hauseigenen Produkte verkauft und keiner Bank gehört. Die Website ist auf Französisch und Deutsch verfügbar.

Was ändert die Unabhängigkeit von Descartes beim Portfolioaufbau?

Diese Rezension befasst sich mit Descartes Invest, dem freien Anlageangebot. Ich habe die gesamte User Journey von Descartes verfolgt, von der Kontoeröffnung bis zur Strategiewahl.

Man wählt die Strategie, nicht die Einzeltitel

Der Fragebogen bewertet zunächst den Anlagehorizont und die finanzielle Situation. Er misst auch die „Risikobereitschaft“ basierend auf Finanzkenntnissen, Erfahrung und erwarteten Renditen.

Man erhält dann eine Aktienquote zwischen 20 % und 100 % und wählt anschließend eine der drei Anlagestrategien.

CHF 10 für den Start

Man kann jeden beliebigen Betrag auf das Konto einzahlen, sogar CHF 1. Descartes investiert das Geld, sobald der Saldo CHF 10 erreicht.

Zum Vergleich der Einstiegshürden:

• VIAC Invest und finpension Invest starten bei CHF 1.
• Selma startet bei CHF 2’000.
• Alpian Managed Essentials startet bei CHF 2’000.
• Swissquote Invest Easy startet bei CHF 500.

Mit CHF 10 ermöglicht Descartes den Start einer ersten Strategie, bevor man eine größere Summe investiert.

Um ein Descartes Invest Konto zu eröffnen, gibt es vier Schritte:

• Beantwortung des Risikoprofil-Fragebogens.
• Wahl einer Anlagestrategie und einer Aktienquote.
• Persönliche Informationen angeben.
• Unterschreiben.

Für ein Invest-Konto musst du zudem eine Identitätsprüfung durchlaufen, die vom Partner mesoneer mit einem gültigen Ausweisdokument (Identitätskarte oder Passport) durchgeführt wird. Die Dokumente werden in etwa 5 Minuten geprüft. Die Unterschrift selbst erfolgt über eine qualifizierte elektronische Signatur, die mehrere Jahre gültig ist.

Drei Bedingungen müssen erfüllt sein:

• Wohnsitz in der Schweiz.
• Keine „politisch exponierte Person“ sein.
• Kein Domizil in den USA haben.

Descartes eröffnet automatisch auch ein Bankkonto bei der Lienhardt & Partner Privatbank Zürich: Von dort aus starten die Investitionen. Du erhältst deine IBAN direkt bei der Eröffnung, die später im Kundenportal einsehbar ist.

Sobald das Risikoprofil feststeht, wählst du eine der drei Anlagestrategien:

Wichtig zu verstehen: Man muss zwischen Anlagestrategie und Aktienquote unterscheiden, da sie unterschiedliche Rollen spielen. Diese Quote bestimmt den Anteil der Aktien im Portfolio (Descartes bietet fünf Stufen von 20 % bis 100 % Aktien). Die Strategie legt dann fest, wie Descartes diesen Aktienanteil im Portfolio zusammensetzt.

Die Strategie „Passiv“

Descartes versucht lediglich, die Performance der Märkte abzubilden, in die investiert wird, anstatt einzelne Unternehmen auszuwählen, um besser abzuschneiden oder Schwankungen zu reduzieren.

Dafür verwendet Descartes Swisscanto-Indexfonds. Jeder Fonds investiert in eine Vielzahl von Unternehmen und folgt dabei einem Referenzindex – also einer Gruppe von Aktien, die einen Markt repräsentieren. Der SPI dient beispielsweise als Referenz für den Schweizer Markt und der MSCI World für Grossunternehmen aus Industrieländern.

Die Zusammensetzung hängt von der gewählten Aktienquote ab. Descartes verteilt den in Aktien investierten Teil auf mehrere Märkte, insbesondere die Schweiz, Industrieländer und Schwellenländer. Bei weniger als 100 % Aktien enthält das Portfolio auch andere Anlagen, insbesondere Obligationen. Die Strategie kann zudem in Gold investieren.

Diese Wahl spiegelt sich direkt im Verhalten des Portfolios wider. Passiv folgt stärker den Marktbewegungen: Wenn Aktien stark steigen, profitiert das Portfolio mehr. Bei starken Kursrückgängen ist es jedoch auch stärker von den Verlusten betroffen.

Die Strategie „Minimum Risk“

Im Gegensatz zu Passiv zielt Minimum Risk darauf ab, die Schwankungen des Portfolios zu reduzieren. Dazu nutzt er die Fonds des Schweizer Vermögensverwalters OLZ, der nicht die Gewichtung eines klassischen Weltindex übernimmt, sondern die Gewichtung der Aktien entsprechend dem Risiko, das sie für das Portfolio darstellen, anpasst.

Aktien mit stark schwankenden Kursen werden weniger gewichtet. OLZ berücksichtigt auch, wie sich Aktien zueinander entwickeln: Wenn mehrere Unternehmen dazu neigen, gleichzeitig zu steigen oder zu fallen, wird ihr Gewicht begrenzt, um Klumpenrisiken zu vermeiden.

Diese Strategie steuert die Zusammensetzung des „Aktienteils“ im Portfolio. US-Grossunternehmen nehmen weniger Platz ein als in einem klassischen Weltindex, Asien hingegen mehr. Descartes sichert zudem Fremdwährungsanlagen ab, wenn dies sinnvoll ist: Sinkt der Dollar oder der EUR gegenüber dem CHF, begrenzt diese Absicherung die Auswirkungen auf das Portfolio.

Diese Art der Aktienverteilung ermöglicht es, einen höheren Anteil zu halten, ohne das Portfoliorisiko im gleichen Masse zu erhöhen. Bei vergleichbarem Risikoniveau kann die Aktienquote etwa 25 % höher sein als bei einer klassischen Indexstrategie. Eine Quote von 60 % würde beispielsweise auf etwa 75 % steigen.

Das Portfolio soll den stärksten Marktbewegungen weniger stark folgen. Wenn die indexdominierenden Grossunternehmen stark zulegen, steigt Minimum Risk möglicherweise langsamer. Bei Kursrückgängen zielt die Strategie darauf ab, die Schwankungen stärker zu begrenzen.

Die Strategie „Minimum Risk BTC“

Minimum Risk BTC übernimmt den Aufbau von Minimum Risk und fügt einen Bitcoin-Anteil zwischen 1 % und 5 % hinzu. Dieser Anteil steigt mit der Aktienquote: Je höher diese ist, desto schwerer wiegt Bitcoin im Portfolio, bis zu 5 %. Beachte, dass man diesen Prozentsatz nicht selbst festlegen kann.

Der Aktienteil folgt weiterhin der OLZ-Methode von Minimum Risk, ohne die Art und Weise der Aktienauswahl und -gewichtung zu ändern.

Bitcoin verursacht in diesem Teil des Portfolios deutlich stärkere Schwankungen. Auch wenn der Anteil begrenzt ist, kann sein Kurs schnell steigen oder fallen. Minimum Risk BTC behält das Streben nach Stabilität von Minimum Risk bei den Aktien bei, ergänzt dies jedoch um ein Engagement im Renditepotenzial von Bitcoin (und dem damit verbundenen Risiko).

Projektion einer Anlagestrategie (Beispiel)

Die Projektionen simulieren immer drei Szenarien: günstig, erwartet und ungünstig.

Seit 2026 bietet Descartes die Strategie Minimum Risk BTC an. Der Bitcoin-Anteil variiert je nach Risikoprofil zwischen 1 % und 5 % des Portfolios. Man kann diesen Prozentsatz nicht selbst wählen.

Descartes nutzt den iShares Bitcoin ETP, identifiziert durch das Symbol IB1T und in CHF an der Schweizer Börse SIX kotiert. Dieser ETP ist durch physisch hinterlegte Bitcoins (Offline-Verwahrung) besichert. Man kauft Bitcoin nicht direkt: Man hält ein Wertpapier, dessen Wert dem Kurs folgt. Man verwaltet weder eine digitale Wallet noch private Schlüssel.

Ein ETP ist kein separates Sondervermögen wie ein ETF. Er hat die Form einer Schuldverschreibung, die durch die in Reserve gehaltenen Bitcoins besichert ist. Das Risiko resultiert nicht nur aus den Bitcoin-Schwankungen: Ein Problem mit dem Emittenten, der Depotstelle oder der Sicherheit kann ebenfalls zu einem Verlust führen.

Die Obergrenze von 5 % begrenzt das Gewicht von Bitcoin, macht diesen Teil aber nicht sicher. Bitcoin kann in kurzer Zeit einen großen Teil seines Wertes verlieren. Minimum Risk BTC ist eine Option, wenn man diese Volatilität akzeptiert, ohne den investierten Anteil selbst definieren zu wollen.

PostFinance reserviert in ihrer Avenir-Linie ebenfalls 5 % für Kryptowährungen. Dieser Anteil verteilt sich auf fünf Kryptowährungen, und das Angebot erfordert mindestens CHF 5’000. Bei Swissquote Invest Easy ermöglicht Crypto Boost bis zu 25 % und die eigene Dosierung.

Der Bitcoin-Anteil bei Descartes ist gering und hängt vom Risikoprofil ab. Wer ein höheres Engagement frei wählen möchte, findet bei Swissquote mehr Spielraum.

Zusammenfassend besteht die Verwaltung bei Descartes aus: einer Strategie und einer Aktienquote. Danach gibt es nichts weiter zu beachten.

Descartes Invest ist die naheliegendste Wahl, wenn:

• Man einen unabhängigen Verwalter will, ohne hauseigene Produkte verkaufen zu müssen.
• Man lieber eine Strategie und eine Aktienquote wählt und die Portfolioverwaltung dann Descartes überlässt.
• Man ein kleines, gedeckeltes Bitcoin-Engagement wünscht, ohne eine digitale Wallet oder private Schlüssel zu verwalten.
• Man klein anfangen will: CHF 10 reichen aus, um eine Strategie zu starten.

Nach diesen zwei Entscheidungen wählt Descartes die Titel aus und führt das Rebalancing des Portfolios durch.

Descartes Invest bietet wenig Spielraum, wenn:

• Man seine Titel einzeln auswählen möchte.
• Man bestimmte Sektoren oder Unternehmen ausschließen möchte.
• Man den Bitcoin-Anteil selbst festlegen oder 5 % überschreiten möchte.

VIAC Invest und finpension Invest ermöglichen es, die Aufteilung zwischen den angebotenen Fonds anzupassen und eine eigene Strategie aufzubauen, aber nicht, einzelne Aktien frei zu wählen. Dafür muss man einen Broker nutzen.

Der digitale Vermögensverwalter Inyova ermöglicht es, Themen zu wählen, die man unterstützen möchte, und Unternehmen auszuschließen. Swissquote Invest Easy bietet eine vollautomatische Verwaltung, aber eine Option erlaubt es, das Krypto-Engagement selbst auf bis zu 25 % festzulegen.

Die drei Strategien von Descartes integrieren ESG-Kriterien in Bezug auf Umwelt, Soziales und Governance. Man kann diese weder ändern noch deaktivieren.

Bei Minimum Risk schließt OLZ Unternehmen aus, die von MSCI mit „CCC“ bewertet wurden, solche, die in größere Kontroversen verwickelt sind, sowie Unternehmen, die in den Bereichen Atomwaffen, Kohle oder Ölsande tätig sind.

OLZ verteilt die Titel dann basierend auf ihrer Volatilität und ihren Korrelationen. CO₂-Emissionen gehören ebenfalls zu den Kriterien für den Portfolioaufbau.

Die Strategie Passiv nutzt die Responsible-Indexfonds von Swisscanto. Swisscanto geht von einem klassischen Index aus, wendet Ausschlüsse an, entfernt Unternehmen mit den schlechtesten ESG-Bewertungen und reduziert die Kohlenstoffintensität um mindestens 20 % gegenüber dem Referenzindex.

Um Anliegen und Unternehmen präzise auszuschließen, bietet Inyova mehr Freiheit. Der digitale Vermögensverwalter findependent nutzt in seinen vordefinierten Portfolios für ausländische Aktien nach ESG-Kriterien gefilterte ETFs. Man kann auch eine eigene Lösung mit den angebotenen ETFs bauen, darunter mehrere nachhaltige ETFs.

Bei Descartes Invest hängen die Gebühren von der Strategie und der Aktienquote ab.

Descartes und die Depotbank Lienhardt stellen zunächst einen fixen Anteil in Rechnung. Die untenstehenden Tarife verstehen sich exklusive Mehrwertsteuer:

Die Fondskosten, genannt „TER“, kommen zu diesen Gebühren hinzu. Sie werden bereits vom Wert der Fonds abgezogen und variieren mit der Aktienquote:

Nach Hinzurechnung der MwSt. zu den Gebühren von Descartes und Lienhardt belaufen sich die jährlichen wiederkehrenden Gebühren auf:

• Passiv: zwischen 0,86 % und 0,90 %.
• Minimum Risk: zwischen 0,93 % und 1,05 %.
• Minimum Risk BTC: zwischen 0,93 % und 1,03 %.

Bei bestimmten Transaktionen mit im Ausland registrierten Fonds können zusätzlich Stempelgebühren anfallen.

Descartes bietet degressive Tarife für hohe Beträge an.

Kurzer Überblick über die Tarife der Konkurrenz ⚡️

Bei Selma umfasst die Spanne die Verwaltungsgebühren und die durchschnittlichen Produktkosten. Stempelgebühren und Währungsumrechnungen können bei Transaktionen hinzukommen.

VIAC und finpension sind günstiger als Descartes und ermöglichen eine feinere Abstimmung der Verteilung zwischen den Fonds. Der Preis ist nicht das Hauptargument für Descartes. Sein Wert liegt in der Unabhängigkeit, den Minimum-Risk-Strategien und der Erreichbarkeit des Teams.

Bei Descartes verwaltet man die Eröffnung und die Überwachung allein über die Web-App. Sobald man jedoch nicht weiterkommt, gibt es mehrere Kontaktmöglichkeiten:

• Chat
• Telefon
• Video-Gespräch nach Terminvereinbarung
• Persönliches Gespräch (in den Räumlichkeiten von Descartes in Zürich)

Bei allgemeinen Fragen zu Vorsorge, Anlagen oder Finanzplanung kann man auch Cogito nutzen, ihren KI-Chatbot. Er kann helfen, ein Thema zu verstehen, kann sich aber irren und ersetzt keine persönliche Finanzberatung.

Man tauscht sich mit dem Team aus, nicht mit einer fest zugewiesenen Person.

Im Vergleich dazu kann man bei Selma Fragen an eine KI („Insight“) oder das Expertenteam per Chat und E-Mail stellen. Es ist auch möglich, einen Anruf zu buchen. Bei Alpian kann man kostenlos Gespräche mit einem Vermögensberater buchen, auch ohne die Anlagelösung zu nutzen.

Wenn regelmäßiger Austausch mit einem Berater ein wichtiges Kriterium für dich ist, bietet Alpian die umfassendste menschliche Begleitung der drei Anbieter.

Ein letzter Blick, um Descartes Invest im Vergleich zu den vier anderen Lösungen einzuordnen:

Diese Gebühren decken nicht bei jeder Lösung die gleichen Leistungen ab.

ESG

VIAC und finpension ermöglichen die Integration nachhaltiger Fonds in eine personalisierte Strategie. Bei Alpian muss man den Sustainable-Plan wählen. Swissquote bietet seine ESG-Lösungen ausserhalb von Invest Easy an.

Krypto

Descartes integriert bis zu 5 % Bitcoin in eine separate Strategie, ohne die Wahl des Prozentsatzes zu lassen. Alpian reserviert Kryptowährungen für den Global + Crypto Plan. Swissquote Invest Easy lässt mit Crypto Boost mehr Spielraum, was bis zu 25 % ermöglicht.

Zwischen Unabhängigkeit und CHF 10 für den Start (Descartes), minimalen Gebühren (VIAC, finpension), menschlicher Begleitung (Alpian) oder einem Krypto-Limit von 25 % (Swissquote) hängt die richtige Wahl vor allem davon ab, wie viel man selbst steuern möchte.

Die FINMA hat Descartes Finance AG den Status eines Vermögensverwalters gemäß dem Finanzinstitutsgesetz (FIDLEG) erteilt. Die Aufsichtsorganisation für Descartes heißt OSFIN.

Descartes verwahrt weder das Geld noch die Wertpapiere selbst: Dafür ist die Lienhardt & Partner Privatbank Zürich zuständig, die die Wertpapierverwahrung und die Führung des Depotkontos übernimmt.

Falls Lienhardt Konkurs geht:

• Man ist Eigentümer der Wertpapiere. Sie fallen nicht in die Konkursmasse und man erhält sie zurück.
• Für den nicht investierten Teil deckt die Einlagensicherung bis zu CHF 100’000 pro Person und Bank ab. Diese Obergrenze gilt für alle Konten, die dieselbe Person bei Lienhardt hält.

Descartes verkauft keine hauseigenen Produkte und gehört keiner Bank: Es ist ein unabhängiger Vermögensverwalter. Diese Unabhängigkeit reduziert Interessenkonflikte im Zusammenhang mit dem Verkauf eigener Produkte, beseitigt sie jedoch nicht alle.

Descartes Invest hält sein Versprechen: eine unabhängige Verwaltung ohne hauseigene Produkte, mit einem kleinen Bitcoin-Anteil in einer der drei Strategien, ohne eine Wallet eröffnen zu müssen.

Es ist eine gute, unabhängige Schweizer Option. Dieser Komfort hat einen Preis und eine Grenze. Der Preis: zwischen 0,86 % und 1,05 % pro Jahr, teurer als VIAC oder finpension. Die Grenze: drei feste Strategien, keine selbst zusammenstellbare Allokation, kein dedizierter Berater.

Um sich für Descartes zu entscheiden, sind vier Abwägungen zu treffen:

• Etwas mehr bezahlen als bei VIAC oder finpension für eine Verwaltung, die vollständig von einem Unabhängigen ohne hauseigene Produkte gesteuert wird.
• Akzeptieren, zwischen drei im Voraus festgelegten Strategien zu wählen (die jedoch mit der Aktienquote variieren), um keine Fonds auswählen oder das Portfolio rebalancen zu müssen.
• Einen durch das Profil festgelegten Bitcoin-Anteil zwischen 1 % und 5 % akzeptieren, anstatt selbst bis zu 25 % bei Swissquote oder 10 % bei Alpian zu wählen.
• Auf einen dedizierten Berater verzichten, aber Zugang zum Team per Chat, Telefon oder Termin haben.

Alles hängt vom Grad der Beteiligung ab, den man wünscht. Descartes Invest ist eine gute Wahl, wenn man an einen unabhängigen Verwalter delegieren möchte. VIAC und finpension sind günstiger und ermöglichen es, die Allokation des Portfolios aus den verfügbaren Fonds selbst zu wählen. Für den regelmäßigen Austausch mit einem Berater geht Alpian wirklich einen Schritt weiter.

Lesen Sie auch

• Anfängerleitfaden zum Investieren an der Schweizer Börse im Jahr 2026
• Descartes vs. Swissquote Invest Easy: Der Vergleich 2026
• Bewertung und Test von Selma Invest (Robo-Advisor)
• Erfahrungen und Test von True Wealth Investment (Robo-Advisor)
• Bewertung und Test von Swissquote Invest Easy
• Meinung und Test von Alpian Investment & Trading
• Meinungen und Testberichte über Yuh Investment & Trading
• Meinung und Test von Neon Investment & Trading

• Nutzt du Descartes Invest, um die Verwaltung deines Portfolios zu delegieren?
• Welche Strategie hast du gewählt: Passiv, Minimum Risk oder Minimum Risk BTC?
• Haben die Schwelle von CHF 10 und der Zugang zum Team bei deiner Wahl eine Rolle gespielt?

Teilen Sie Ihre Erfahrungen mit allen Freunden von Neo 😈.