Investieren mit True Wealth: Meine Erfahrungen mit dem personalisierbaren Robo-Advisor

Ein Robo-Advisor vereinfacht das Investieren, da man ihm einen Teil der Entscheidungen überträgt. Das Problem ist, dass man oft auch die Möglichkeit verliert, sein Portfolio anzupassen.

In diesem Punkt funktionieren die Schweizer Lösungen nicht alle gleich:

• findependent ermöglicht den Start mit 500 CHF und erhebt auf die ersten 2’000 CHF weder Verwaltungs- noch Depotgebühren.
• finpension Invest startet bei 1 CHF und lässt viel Freiheit beim Aufbau der Strategie aus den angebotenen Fonds.
• Selma stellt das Portfolio basierend auf der finanziellen Situation und dem Risikoprofil zusammen und lässt dann wenig Spielraum, die Allokation selbst zu ändern.
• Alpian verwaltet das Portfolio ab 2’000 CHF und bietet zusätzlich Gespräche mit einem Vermögensberater an.

True Wealth positioniert sich zwischen Delegation und Personalisierung. Der Dienst schlägt ein diversifiziertes Portfolio basierend auf dem Risikoprofil vor, aber man kann die Allokation anpassen, bevor man die Verwaltung delegiert.

Man wählt nicht jeden einzelnen ETF oder jede Aktie selbst aus. True Wealth behält die Kontrolle über die verwendeten Instrumente und kümmert sich anschliessend um die Transaktionen und die Portfolioüberwachung.

Der Unterschied zu einem Robo-Advisor mit fixen Strategien ist bedeutend: Man delegiert die Verwaltung, ohne eine vollständig vordefinierte Allokation akzeptieren zu müssen.

8’500 CHF für den Start

Es müssen 8’500 CHF erreicht werden, damit True Wealth mit der Anlage des freien Vermögens beginnt.

Dies ist eine deutlich höhere Schwelle als bei mehreren Konkurrenten. True Wealth ist nicht die zugänglichste Lösung, wenn man mit wenigen hundert Franken beginnen möchte.

Der eigentliche Vorteil liegt darin, mehr Kontrolle über den Portfolioaufbau zu behalten und gleichzeitig die Verwaltung zu delegieren.

True Wealth hat eine seltene Besonderheit: Man wählt die Bank, welche die Titel verwahrt, zwischen der Saxo Bank Schweiz und der Basellandschaftlichen Kantonalbank. Ich werde später erklären, warum diese Wahl wichtig ist.

Um ein True Wealth Konto für freies Vermögen zu eröffnen, müssen vier Bedingungen erfüllt sein:

• mindestens 18 Jahre alt sein;
• in der Schweiz leben und steuerpflichtig sein;
• über ein gültiges Ausweisdokument verfügen;
• nicht als «US-Person» gelten.

Zuerst füllt man das Anmeldeformular aus, unterzeichnet dann das Verwaltungsmandat und die Dokumente der Depotbank. Zur Online-Identitätsprüfung legt man einen Ausweis vor und macht ein Selfie.

Anschliessend beantwortet man den Risikofragebogen. True Wealth nutzt diesen für einen ersten Allokationsvorschlag, den man vor der Bestätigung der Strategie noch anpassen kann.

Sobald das Konto eröffnet und das Geld eingezahlt ist, kann True Wealth mit dem Kauf der geplanten Anlagen für das Portfolio beginnen.

Mehrere IBAN für Einzahlungen in CHF, EUR, USD oder GBP

Der Tab «Zahlungen» bietet Zugriff auf vier persönliche IBAN in:

• CHF;
• EUR;
• USD;
• GBP.

Wenn man bereits Euro oder Dollar besitzt, kann man diese direkt an die entsprechende IBAN senden, anstatt sie vor der Überweisung selbst in Franken umzurechnen.

Das Geld muss lediglich von einem Bankkonto auf den eigenen Namen gesendet werden.

Damit True Wealth tatsächlich mit dem Investieren im freien Vermögen beginnt, müssen 8’500 CHF erreicht werden. Nach dieser ersten Investition können kleinere Beträge hinzugefügt werden.

Einen Teil des Geldes abheben, ohne das Konto zu schliessen

Eine Auszahlung kann über den Tab «Zahlungen» beantragt werden.

Wenn das Konto nicht genügend Liquidität aufweist, verkauft True Wealth einen Teil der Anlagen, um den gewünschten Betrag bereitzustellen, und sendet das Geld dann auf das Referenzkonto.

True Wealth erhebt keine zusätzlichen Gebühren für die Auszahlung.

Es müssen jedoch mindestens 8’500 CHF nach der Transaktion verbleiben. Um diesen Betrag zu unterschreiten, muss das Portfolio aufgelöst und alle Anlagen verkauft werden.

Auszahlungen erfolgen nur auf ein verifiziertes Bankkonto auf den Namen des Inhabers. Wenn man ein anderes Konto nutzen möchte, muss dieses zuerst validiert werden.

Es gibt kein Gemeinschaftskonto

True Wealth ermöglicht es nicht, ein Portfolio zu zweit zu eröffnen oder einer anderen Person eine Vollmacht zu erteilen.

Das Haupthindernis bei der Eröffnung ist nicht der Anmeldeprozess, sondern der geforderte Betrag: Man muss bereits über 8’500 CHF verfügen, bevor man True Wealth tatsächlich zum Investieren nutzen kann.

True Wealth verlangt nicht einfach nur die Wahl zwischen einigen vordefinierten Portfolios.

Mit dem Risikofragebogen misst True Wealth zwei Dinge: das Risikoniveau, das man psychologisch akzeptiert, und jenes, das die finanzielle Situation tatsächlich zulässt. True Wealth schlägt dann eine diversifizierte Allokation vor, die dieses Limit einhält.

Dies ist jedoch ein erster Vorschlag und nicht in Stein gemeisselt. Man kann ihn so akzeptieren oder die Aufteilung vor der Bestätigung der Strategie ändern.

Man kann Anlageklassen und Regionen anpassen

True Wealth ermöglicht es, den Anteil an Aktien, Obligationen, Immobilien oder Rohstoffen anzupassen.

Man kann auch bei der Aufteilung weiter ins Detail gehen. Bei Aktien ist es beispielsweise möglich, das Engagement in der Schweiz, den USA oder den Schwellenländern zu erhöhen oder zu reduzieren.

Diese Freiheit kann nützlich sein, wenn das vorgeschlagene Portfolio nicht ganz der gewünschten Aufteilung des Vermögens entspricht:

Wenn ein grosser Teil der zweiten Säule bereits von der Schweizer Wirtschaft abhängt, möchte man im freien Vermögen vielleicht ausländischen Märkten mehr Platz einräumen. Oder man stärkt im Gegenteil die Schweiz, wenn man diesen Bias beibehalten möchte.

True Wealth setzt dennoch zwei Grenzen: Das Portfolio muss ausreichend diversifiziert bleiben und die Änderungen müssen innerhalb der durch den Fragebogen definierten Risikobandbreite liegen.

Man wählt seine Allokation, aber nicht frei alle Titel

Die Personalisierung hat eine Grenze. Man verfügt nicht über den Katalog eines Brokers, um jede beliebige Aktie oder jeden beliebigen ETF auszuwählen. True Wealth definiert das Anlageuniversum, aus dem das Portfolio aufgebaut wird, selbst.

Man beeinflusst vor allem das gewünschte Exposure: mehr US-Aktien, weniger Rohstoffe, ein anderer Anteil an Obligationen usw. True Wealth wählt dann die in seinem Katalog verfügbaren Instrumente aus, um diese Allokation umzusetzen.

Dies ist eine andere Freiheit als bei einem Broker. Man entscheidet stärker über die Portfoliostruktur als bei einem Robo-Advisor mit fixen Strategien, aber True Wealth behält die Wahl der verfügbaren Instrumente in der Hand.

True Wealth hält die gewählte Allokation ein

Sobald die Strategie bestätigt ist, können Marktbewegungen die Proportionen des Portfolios allmählich verändern. Wenn ein Teil zu viel oder zu wenig Gewicht bekommt, kauft oder verkauft True Wealth ETF und Indexfonds, um zur definierten Allokation zurückzukehren.

Neue Einzahlungen folgen ebenfalls dieser Aufteilung. Bei einer Auszahlung verkauft True Wealth die Anlagen proportional, um ein Ungleichgewicht der Strategie zu vermeiden.

Man kann seine Allokation später ändern, wenn sich die Präferenzen ändern. Wenn sich eher die finanzielle Situation oder die Risikofähigkeit ändert, ist es besser, einfach den Risikofragebogen neu auszufüllen. In diesem Fall schlägt True Wealth eine neue, an die Situation angepasste Allokation vor.

Das ist in meinen Augen der Hauptvorteil von True Wealth: Man muss nicht jeden Titel selbst wählen, behält aber genügend Spielraum, damit das Portfolio nicht einfach einem von wenigen vorgegebenen Modellen entspricht.

True Wealth ist vor allem interessant, wenn Sie die Aufteilung Ihres Portfolios definieren und dann die Verwaltung delegieren möchten.

Sie behalten die Kontrolle über die Allokation, müssen aber nicht jeden ETF auswählen, Aufträge erteilen oder Abweichungen im Portfolio selbst überwachen.

True Wealth ist besonders geeignet, wenn:

• Sie den Anteil von Aktien, Obligationen oder bestimmten Regionen anpassen möchten;
• Sie nicht jeden Titel selbst auswählen möchten;
• Sie Käufe, Verkäufe und das Rebalancing lieber True Wealth überlassen;
• Sie bereits mindestens 8’500 CHF zum Investieren haben.

Die Personalisierung ist vor allem dann wertvoll, wenn Sie sie auch wirklich nutzen. Wenn Sie die vorgeschlagene Allokation einfach akzeptieren, ohne sie je anzupassen, verliert ein Teil dessen, was True Wealth auszeichnet, an Bedeutung.

True Wealth lässt hingegen weniger Freiheit, wenn:

• Sie Ihre ETF oder Aktien präzise selbst auswählen möchten;
• Sie den Zeitpunkt von Käufen und Verkäufen selbst bestimmen möchten;
• Sie Ihr Portfolio komplett selbst aufbauen möchten;
• Sie lieber mit wenigen hundert Franken beginnen und Ihre Investition schrittweise erhöhen möchten.

Die Entscheidung zusammengefasst: Sie wählen die Struktur des Portfolios, überlassen True Wealth aber die Ausführung und Überwachung.

Wenn Sie mit True Wealth nachhaltiger investieren möchten, können Sie das Nachhaltige Universum anstelle des Globalen Universums wählen.

True Wealth ersetzt dann einen Teil der klassischen Indizes durch Indizes, die ESG-Kriterien anwenden und bestimmte Sektoren ausschliessen.

Sie haben jedoch keinen Einfluss auf jeden einzelnen Ausschluss. Sie wählen das Nachhaltige Universum von True Wealth, nicht Ihre eigene ESG-Politik Titel für Titel.

Die im Nachhaltigen Universum verwendeten Fonds kosten im Durchschnitt etwas mehr als jene des Globalen Universums.

Wenn Ihre Priorität vor allem auf niedrigen Gebühren liegt, ist das Globale Universum interessanter. Wenn Sie ESG-Kriterien integrieren möchten, ohne selbst ein nachhaltiges Portfolio aufzubauen, entspricht die Nachhaltige Option eher diesem Bedürfnis.

True Wealth berechnet 0,50 % pro Jahr bis 500’000 CHF, danach sinkt der Satz für grössere Portfolios schrittweise.

Hinzu kommen die Fondskosten. Beim Globalen Universum liegen diese bei etwa 0,12 % pro Jahr. Bei 100’000 CHF investiertem Kapital muss man mit etwa 620 CHF pro Jahr vor Stempelsteuer und allfälligen Wechselkursgebühren rechnen.

True Wealth ist keine Low-Cost-Lösung. Der Tarif liegt deutlich über dem eines ETF-Portfolios, das man selbst bei einem Broker verwalten würde.

Entscheidend ist, wie Sie den Dienst tatsächlich nutzen:

• Wenn Sie die Personalisierung nutzen, True Wealth die Transaktionen verwalten lassen und sich nicht um das Rebalancing kümmern wollen, bezahlen die Gebühren genau diese Delegation;
• wenn Sie die vorgeschlagene Allokation einfach akzeptieren, ohne sie je anzupassen, wird ein Teil des Nutzens von True Wealth schwieriger zu rechtfertigen.

Der Tarif wird auch günstiger, wenn das Vermögen wächst, da die Verwaltungsgebühren ab 500’000 CHF sinken.

Schliesslich sollte man eine kleine Marge zum angegebenen Satz einplanen: Die Schweizer Stempelsteuer und bestimmte Währungsumrechnungen können punktuelle Kosten verursachen.

Was man sich merken sollte: True Wealth ist vor allem dann teuer, wenn man es mit einer autonomen Verwaltung vergleicht. Es wird stimmiger, wenn man die Personalisierung wirklich nutzt und die gesamte Portfolioüberwachung delegieren möchte.

True Wealth bietet keinen persönlichen Berater für Ihre Vermögenssituation an.

Bei praktischen Fragen können Sie das Team zum Konto, zu Ein- und Auszahlungen oder zur Funktionsweise der Plattform kontaktieren.

True Wealth hilft auch zu verstehen, was man tut. Der Blog deckt ETF, Diversifikation, Risiko, Rebalancing oder auch Steuern ab. Tools wie ETF-Lookthrough ermöglichen es zudem, genauer zu sehen, was das Portfolio enthält.

ETF-Lookthrough: Sehen, was wirklich in Ihren ETF steckt

Ein ETF kann hunderte oder gar tausende Titel enthalten. Mit ETF-Lookthrough ermöglicht True Wealth einen Blick ins Innere des Portfolios, um die Unternehmen und Obligationen zu sehen, die tatsächlich über die ETF gehalten werden.

Man kann auch nach einem bestimmten Unternehmen suchen und dessen Gewicht im Gesamtportfolio sehen. Das ist nützlich, um ein Exposure zu entdecken, das man beim blossen Blick auf die ETF-Namen vielleicht nicht gesehen hätte.

Diese Dokumentation ist nützlich für eigenständiges Investieren, ersetzt aber keine auf Ihre persönliche Situation zugeschnittene Beratung.

True Wealth begleitet die Nutzung des Dienstes und das Lernen gut, aber nicht individuelle Vermögensentscheidungen.

Grössenordnungen inklusive Verwaltungsgebühren und Produktkosten. Die exakten Kosten hängen vom investierten Betrag und der gewählten Strategie ab.

True Wealth ist weder am günstigsten noch am zugänglichsten. Sein Hauptvorteil ist die Freiheit bei der Änderung der Allokation.

Bei gleichem Betrag ist finpension Invest günstiger. Wenn Sie das vorgeschlagene Portfolio ohne grosse Änderungen akzeptieren wollen, wird dieser Preisunterschied schwer zu ignorieren.

Mit weniger als 8’500 CHF stellt sich die Frage gar nicht: Man muss eine andere Lösung wählen. Und wenn Sie vor allem menschliche Begleitung suchen, entspricht Alpian diesem Bedürfnis besser.

True Wealth ist vor allem interessant, wenn Sie die Portfolioaufteilung selbst ändern und dann der Plattform Käufe, Verkäufe und das Rebalancing überlassen möchten. Sie behalten die Kontrolle über die Portfoliostruktur, ohne jede Transaktion verwalten zu müssen.

Genau das unterscheidet es von einer günstigeren, aber standardisierteren Lösung oder einem stärker begleiteten, aber weniger flexiblen Service. Um zu sehen, welcher dieser Kompromisse am besten zu Ihnen passt, konsultieren Sie unseren Robo-Advisor-Vergleich für die Schweiz.

True Wealth verwahrt Ihre Titel nicht direkt. Sie liegen auf einem Konto auf Ihren Namen bei der Saxo Bank Schweiz oder der Basellandschaftlichen Kantonalbank (BLKB).

Falls True Wealth Konkurs geht, bleiben Sie Eigentümer Ihrer ETF und der anderen im Portfolio gehaltenen Anlagen.

Dasselbe gilt, wenn die Depotbank in Schwierigkeiten gerät: Die Titel bleiben auf Ihren Namen lauten.

Und das Geld, das nicht investiert ist?

Ein Teil des Portfolios kann vorübergehend als Barbestand verbleiben, zum Beispiel vor einem Kauf.

Für dieses Geld gilt:

• Bei der Saxo Bank Schweiz sind Einlagen bis zu 100’000 CHF durch die Schweizer Einlagensicherung geschützt;
• bei der BLKB bietet die Staatsgarantie des Kantons Basel-Landschaft zusätzlichen Schutz.

Die Garantie von 100’000 CHF und die Staatsgarantie betreffen nur das Geld, das als Barbestand auf dem Konto verbleibt. Sie gelten nicht für ETF, die in beiden Fällen auf Ihren Namen lauten.

Saxo oder BLKB: Wer schützt besser?

Bei den Titeln funktionieren beide gleich: Sie bleiben auf Ihren Namen.

Der Unterschied liegt vor allem bei der Liquidität. Die BLKB bietet dank der kantonalen Staatsgarantie zusätzlichen Schutz.

Die Wahl sollte dennoch mit Bedacht getroffen werden: Um die Depotbank später zu wechseln, muss das Portfolio verkauft und bei der anderen Bank neu investiert werden.

Für die Sicherheit der Anlagen ist der wichtigste Punkt, dass True Wealth das Portfolio verwaltet, ohne Ihre Titel zu besitzen.

Ich finde True Wealth überzeugend für den Zwischenweg, den es besetzt: mehr Kontrolle als ein Robo-Advisor mit fixen Strategien, viel weniger Arbeit als ein selbst verwaltetes Portfolio bei einem Broker.

Diese Freiheit hat ihren Preis. Unter 500’000 CHF liegen die Verwaltung und die Fondskosten bei etwa 0,62 % pro Jahr im Globalen Universum. Das Minimum von 8’500 CHF schliesst zudem kleine Portfolios aus, und True Wealth bietet keine personalisierte Vermögensberatung an.

Der Preisunterschied zu einer Lösung wie finpension Invest rechtfertigt sich vor allem dann, wenn die Personalisierung bei Ihrer Wahl wirklich zählt. Wenn Sie einfach eine Standard-Allokation akzeptieren und den Rest delegieren möchten, kann eine günstigere Lösung ausreichen.

Für ein grösseres Vermögen verringert die degressive Preisgestaltung diesen Unterschied allmählich. Letztendlich würde ich True Wealth wegen seiner Allokationsfreiheit und Automatisierung wählen, nicht weil es am günstigsten ist.

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• Nutzen Sie True Wealth, um die Verwaltung Ihres Portfolios zu delegieren?
• Haben Sie die vorgeschlagene Allokation geändert oder die ursprüngliche Strategie beibehalten?
• Haben die Schwelle von 8’500 CHF und die Wahl zwischen Saxo Bank Schweiz und BLKB bei Ihrer Entscheidung eine Rolle gespielt?

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