Investire con True Wealth: la mia opinione sul robo-advisor personalizzabile

Un robo-advisor semplifica l’investimento perché gli si affida una parte delle decisioni. Il problema è che spesso si perde anche la possibilità di adattare il proprio portafoglio.

Su questo punto, le soluzioni svizzere non funzionano tutte allo stesso modo:

• findependent permette di iniziare con CHF 500 e non addebita commissioni di gestione né di deposito sui primi CHF 2’000.
• finpension Invest parte da CHF 1 e lascia molta libertà per costruire la propria strategia a partire dai fondi proposti.
• Selma costruisce il portafoglio in base alla situazione finanziaria e al profilo di rischio, poi lascia poche possibilità di modificare autonomamente l’allocazione.
• Alpian gestisce il portafoglio a partire da CHF 2’000 e aggiunge colloqui con un consulente di gestione patrimoniale.

True Wealth si colloca tra delega e personalizzazione. Il servizio propone un portafoglio diversificato in base al profilo di rischio, ma poi si può modificare l’allocazione prima di affidargliene la gestione.

Non si sceglie da soli ogni ETF o ogni azione. True Wealth mantiene il controllo sugli strumenti utilizzati e poi si occupa delle operazioni e del monitoraggio del portafoglio.

La differenza rispetto a un robo-advisor costruito attorno a poche strategie fisse è importante: si delega la gestione senza dover accettare un’allocazione completamente predefinita.

CHF 8’500 per iniziare a investire

Bisogna raggiungere CHF 8’500 perché True Wealth inizi a investire il patrimonio libero.

È una soglia nettamente più alta rispetto a diversi concorrenti. True Wealth non è la soluzione più accessibile se si vuole iniziare con qualche centinaio di franchi.

Il suo vero punto di forza è poter mantenere più controllo sulla costruzione del portafoglio pur delegandone la gestione.

True Wealth ha una particolarità piuttosto rara: si sceglie la banca che custodirà i titoli, tra Saxo Bank Svizzera e la Banca cantonale di Basilea Campagna. Spiegherò più avanti perché questa scelta conta.

Per aprire un conto True Wealth in patrimonio libero, bisogna soddisfare quattro condizioni:

• avere almeno 18 anni;
• vivere e pagare le imposte in Svizzera;
• disporre di un documento d’identità valido;
• non essere considerati una «US person».

Bisogna prima compilare il modulo di iscrizione, poi firmare il mandato di gestione e i documenti della banca depositaria. Per verificare l’identità online, si presenta un documento d’identità e si fa un selfie.

Si risponde poi al questionario sul rischio. True Wealth lo usa per proporre una prima allocazione, che si può ancora adattare prima di confermare la strategia.

Una volta aperto il conto e versato il denaro, True Wealth può iniziare ad acquistare gli investimenti previsti per costituire il portafoglio.

Più IBAN per versare CHF, EUR, $, o sterline

La scheda «Pagamenti» dà accesso a quattro IBAN personali in:

• CHF;
• EUR;
• USD;
• GBP.

Se si possiedono già euro o dollari, si possono inviare direttamente all’IBAN corrispondente invece di convertirli in franchi prima del bonifico.

Basta inviare il denaro da un conto bancario intestato a proprio nome.

Perché True Wealth inizi davvero a investire in patrimonio libero, bisogna raggiungere CHF 8’500. Dopo questo primo investimento, si possono aggiungere somme più piccole.

Prelevare una parte del denaro senza chiudere il conto

Si può richiedere un prelievo dalla scheda «Pagamenti».

Se il conto non contiene abbastanza liquidità, True Wealth vende una parte degli investimenti per raccogliere l’importo richiesto, poi invia il denaro al conto bancario di riferimento.

True Wealth non addebita costi aggiuntivi per il prelievo.

Bisogna però mantenere almeno CHF 8’500 dopo l’operazione. Per scendere sotto questo importo, bisogna chiudere il portafoglio e vendere tutti gli investimenti.

I prelievi partono solo verso un conto bancario verificato intestato al titolare. Se si vuole usare un altro conto, bisogna prima farlo validare.

Non c’è un conto cointestato

True Wealth non permette di aprire un portafoglio in due né di dare una procura a un’altra persona.

Il principale ostacolo all’apertura non è il percorso di iscrizione, ma l’importo richiesto: bisogna già disporre di CHF 8’500 prima di poter usare davvero True Wealth per investire.

True Wealth non chiede semplicemente di scegliere tra alcuni portafogli predefiniti.

Con il questionario sul rischio, True Wealth misura due cose: il livello di rischio che si accetta psicologicamente e quello che la propria situazione finanziaria permette davvero di assumere. True Wealth propone poi un’allocazione diversificata che rispetta questo limite.

Ma è una prima proposta e non è definitiva. La si può accettare così com’è o modificare la ripartizione prima di confermare la strategia.

Si possono modificare le classi di attivo e le regioni

True Wealth permette di regolare la quota dedicata ad azioni, obbligazioni, immobiliare o materie prime.

Si può anche andare oltre nella ripartizione. Per le azioni, ad esempio, è possibile aumentare o ridurre l’esposizione alla Svizzera, agli Stati Uniti o ai mercati emergenti.

Questa libertà può essere utile se il portafoglio proposto non corrisponde del tutto a come si vuole ripartire il proprio patrimonio:

Se una grande parte del proprio secondo pilastro dipende già dall’economia svizzera, si può preferire dare più spazio ai mercati esteri nel proprio patrimonio libero. Oppure, al contrario, si può rafforzare la Svizzera se si desidera mantenere questo bias.

True Wealth impone comunque due limiti: il portafoglio deve restare sufficientemente diversificato e le modifiche devono rispettare l’intervallo di rischio definito dal questionario.

Si sceglie l’allocazione, ma non liberamente tutti i titoli

La personalizzazione ha un limite. Non si dispone del catalogo di un broker per selezionare qualsiasi azione o qualsiasi ETF. True Wealth definisce da sé l’universo d’investimento a partire dal quale verrà costruito il portafoglio.

Si agisce soprattutto su l’esposizione che si vuole ottenere: più azioni USA, meno materie prime, un’altra proporzione di obbligazioni, ecc. True Wealth sceglie poi gli strumenti disponibili nel suo catalogo per applicare questa allocazione.

È una libertà diversa da quella di un broker. Si decide più sulla struttura del portafoglio rispetto a un robo-advisor a strategie fisse, ma True Wealth mantiene il controllo sulla scelta degli strumenti disponibili.

True Wealth mantiene l’allocazione scelta

Una volta confermata la strategia, i movimenti di mercato possono modificare progressivamente le proporzioni del portafoglio. Se una parte pesa troppo o troppo poco, True Wealth compra o vende ETF e fondi indicizzati per tornare all’allocazione definita.

Anche i nuovi versamenti seguono questa ripartizione. In caso di prelievo, True Wealth vende gli investimenti in modo proporzionale per evitare di sbilanciare la strategia.

Si può modificare l’allocazione più avanti se cambiano le preferenze. Se invece evolve la situazione finanziaria o la capacità di sopportare un calo, è meglio semplicemente rifare il questionario sul rischio. In questo caso, True Wealth propone una nuova allocazione adatta alla situazione.

È il principale interesse di True Wealth ai miei occhi: non si deve scegliere da soli ogni titolo, ma si mantiene abbastanza margine perché il portafoglio non assomigli semplicemente a uno dei pochi modelli imposti.

True Wealth è soprattutto interessante se volete definire la ripartizione del vostro portafoglio, poi delegarne la gestione.

Mantenete il controllo sull’allocazione, ma non dovete scegliere ogni ETF, inserire ordini o monitorare da soli gli scostamenti nel portafoglio.

True Wealth è particolarmente adatto se:

• volete poter regolare la quota di azioni, obbligazioni o di alcune regioni;
• non volete scegliere da soli ogni titolo;
• preferite lasciare a True Wealth la gestione di acquisti, vendite e ribilanciamento;
• disponete già di almeno CHF 8’500 da investire.

La personalizzazione ha valore soprattutto se contate davvero di usarla. Se accettate semplicemente l’allocazione proposta senza mai toccarla, una parte di ciò che distingue True Wealth diventa meno importante.

True Wealth lascia invece meno libertà se:

• volete scegliere con precisione i vostri ETF o le vostre azioni;
• volete decidere da soli il momento di acquisti e vendite;
• volete costruire interamente il vostro portafoglio;
• preferite iniziare con qualche centinaio di franchi e aumentare gradualmente l’investimento.

In sintesi, la scelta è: scegliete la struttura del portafoglio, ma lasciate a True Wealth l’esecuzione e il monitoraggio.

Se volete investire in modo più sostenibile con True Wealth, potete scegliere l’universo Sostenibile al posto dell’universo Globale.

True Wealth sostituisce allora una parte degli indici classici con indici che applicano criteri ESG ed escludono alcuni settori.

Non avete però il controllo su ogni esclusione. Scegliete l’universo Sostenibile di True Wealth, non una vostra politica ESG titolo per titolo.

I fondi usati nell’universo Sostenibile costano in media un po’ di più rispetto a quelli dell’universo Globale.

Se la vostra priorità è soprattutto ridurre i costi, l’universo Globale è più interessante. Se volete integrare criteri ESG senza costruire da soli un portafoglio sostenibile, l’opzione Sostenibile risponde meglio a questa esigenza.

True Wealth addebita lo 0,50% all’anno fino a CHF 500’000, poi il tasso diminuisce progressivamente per i portafogli più grandi.

A questo si aggiungono i costi dei fondi. Con l’universo Globale, si aggirano intorno a 0,12% all’anno. Su CHF 100’000 investiti, bisogna considerare circa CHF 620 all’anno prima dell’imposta di bollo e di eventuali costi di cambio.

True Wealth non è una soluzione low-cost. La tariffa resta nettamente superiore a quella di un portafoglio di ETF gestito in autonomia presso un broker.

Ciò che conta è cosa fate davvero del servizio:

• se usate la personalizzazione, lasciate a True Wealth la gestione delle operazioni e non volete occuparvi del ribilanciamento, i costi remunerano proprio questa delega;
• se accettate semplicemente l’allocazione proposta senza mai toccarla, una parte dell’interesse di True Wealth diventa più difficile da giustificare.

La tariffa diventa anche più favorevole quando il patrimonio cresce, poiché le commissioni di gestione diminuiscono oltre CHF 500’000.

Infine, bisogna tenere un piccolo margine rispetto al tasso indicato: l’imposta di bollo svizzera e alcune conversioni valutarie possono aggiungere costi una tantum.

Da ricordare : True Wealth è costoso soprattutto se lo confrontate con una gestione autonoma. Diventa più coerente se usate davvero la sua personalizzazione e se volete delegare tutto il monitoraggio del portafoglio.

True Wealth non offre un consulente dedicato per seguire la vostra situazione patrimoniale.

Per le questioni pratiche, potete contattare il team per conto, versamenti, prelievi o funzionamento della piattaforma.

True Wealth aiuta anche a capire cosa si sta facendo. Il suo blog tratta ETF, diversificazione, rischio, ribilanciamento o anche fiscalità. Strumenti come ETF-Lookthrough permettono anche di vedere più precisamente cosa contiene il portafoglio.

ETF-Lookthrough: vedere cosa c’è davvero nei vostri ETF

Un ETF può contenere centinaia, o persino migliaia, di titoli. Con ETF-Lookthrough, True Wealth permette di guardare dentro il portafoglio e vedere le aziende e le obbligazioni realmente detenute tramite gli ETF.

Si può anche cercare un’azienda specifica e vedere il suo peso nell’intero portafoglio. È utile per individuare un’esposizione che non si sarebbe necessariamente notata guardando solo il nome degli ETF.

Questa documentazione è utile per investire in modo autonomo, ma non sostituisce una consulenza adatta alla vostra situazione personale.

True Wealth accompagna bene l’uso del servizio e l’apprendimento, ma non le decisioni patrimoniali individuali.

Ordini di grandezza che includono le commissioni di gestione e i costi dei prodotti. Il costo esatto dipende dall’importo investito e dalla strategia scelta.

True Wealth non è né il più economico né il più accessibile. Il suo principale vantaggio è la libertà lasciata nel modificare l’allocazione.

A parità di importo, finpension Invest costa meno. Se pensate di accettare il portafoglio proposto senza modificarlo molto, questa differenza di prezzo diventa difficile da ignorare.

Con meno di CHF 8’500, la questione non si pone nemmeno: bisogna scegliere un’altra soluzione. E se cercate soprattutto un accompagnamento umano, Alpian risponde meglio a questa esigenza.

True Wealth è soprattutto interessante se volete modificare da soli la ripartizione del portafoglio, poi lasciare alla piattaforma acquisti, vendite e ribilanciamento. Mantenete il controllo sulla struttura del portafoglio senza dover gestire ogni operazione.

È proprio questo che lo distingue da una soluzione più economica ma più standardizzata, o da un servizio più accompagnato ma meno flessibile. Per vedere quale di questi compromessi fa più al caso vostro, consultate il nostro confronto dei robo-advisor in Svizzera.

True Wealth non custodisce direttamente i vostri titoli. Sono depositati su un conto a vostro nome presso Saxo Bank Svizzera o presso la Banca cantonale di Basilea Campagna (BLKB).

Se True Wealth fallisce, restate proprietari dei vostri ETF e degli altri investimenti detenuti nel portafoglio.

Lo stesso vale se la banca depositaria incontra difficoltà: i titoli restano a vostro nome.

E il denaro non investito?

Una parte del portafoglio può restare temporaneamente in contanti, ad esempio prima di un acquisto.

Per questo denaro:

• presso Saxo Bank Svizzera, i depositi sono protetti fino a CHF 100’000 dalla garanzia svizzera dei depositi;
• presso BLKB, la garanzia statale del Cantone di Basilea Campagna offre una protezione aggiuntiva.

La garanzia di CHF 100’000 e la garanzia statale riguardano solo il denaro che resta in contanti sul conto. Non si applicano agli ETF, che restano a vostro nome in entrambi i casi.

Saxo o BLKB: quale protegge meglio?

Per i titoli, entrambi funzionano allo stesso modo: restano a vostro nome.

La differenza riguarda soprattutto la liquidità. BLKB offre una protezione aggiuntiva grazie alla garanzia statale cantonale.

La scelta merita comunque di essere fatta con attenzione già all’apertura: per cambiare poi banca depositaria, bisogna vendere il portafoglio e reinvestirlo presso l’altra banca.

Per la sicurezza degli investimenti, il punto più importante è che True Wealth gestisce il portafoglio senza possedere i vostri titoli.

Trovo True Wealth convincente per la via di mezzo che occupa: più controllo rispetto a un robo-advisor a strategie fisse, molto meno lavoro rispetto a un portafoglio gestito in autonomia presso un broker.

Questa libertà ha un prezzo. Sotto CHF 500’000, gestione e costi dei fondi si aggirano intorno a 0,62% all’anno con l’universo Globale. Il minimo di CHF 8’500 esclude anche i piccoli portafogli, e True Wealth non offre una consulenza patrimoniale personalizzata.

La differenza di prezzo rispetto a una soluzione come finpension Invest si giustifica soprattutto se la personalizzazione conta davvero nella vostra scelta. Se volete semplicemente accettare un’allocazione standard e delegare il resto, una soluzione più economica può bastare.

Per un patrimonio più importante, la tariffazione decrescente riduce progressivamente questo divario. In definitiva, sceglierei True Wealth per la libertà di allocazione e l’automazione, non perché è il più economico.

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• Recensione e test di Alpian Investimenti & Trading

• Usate True Wealth per delegare la gestione del vostro portafoglio?
• Avete modificato l’allocazione proposta o mantenuto la strategia iniziale?
• La soglia di CHF 8’500 e la scelta tra Saxo Bank Svizzera e BLKB hanno influito sulla vostra decisione?

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